週三. 10 月 23rd, 2019

透過VIX指數在市場避險可行嗎

每當市場有黑天鵝事件發生時

持有投資商品的投資人就會擔心手中標的虧損

除了放空或反向操作之外,有什麼方式可以避險呢?

透過VIX恐慌指數的方式可行嗎?

 

VIX恐慌指數(Volatility Index)

VIX 指數是由芝加哥選擇權交易所(CBOE)在1993年推出

反應S&P 500指數期貨的波動程度

測量未來30天市場的波動程度,即評估未來的風險

指數反應出投資者願付出多少成本去對待自己的投資風險

反應投資者對後市的恐慌程度

 

反應當時市場的氣氛

當VIX指數 >40 表示市場對未來有非理性恐慌

當VIX指數 <15 表示市場出現過熱現象

 

 

現在市售金融工具也有和VIX連動的標的

  • 期貨指數

在美國交易所中有VIX指數期貨合約、VIX指數期權

標準普爾500 VIX指數交易所基金(LSE:VIXS)

VIX指數短期交易所交易基金(NYSE:VIXY)

  • 台灣也有ETF商品與VIX連動:富邦VIX(00677U)

通常也在市場震盪比較大時,成為避險工具

但此ETF被歸類在期信基金和高風險分類

可看出只要有大的國際事件造成市場暴跌就會有資金湧入VIX標的

 

VIX不一定能準確預測市場走向

高的VIX指數代表投資者認為市場會有很劇烈的波動,包括正向或反向

但現在VIX金融商品都是和國外期貨做連結

標的大部分都有期貨部位

因此風險上並非只是表面看到S&P500下跌就賺,上漲就虧損

 

投資獲利和風險必須視個人可承受程度衡量

資金曝險部位是首要考量到的風險!

 

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