週六. 8 月 17th, 2019

電子之母-PCB在5G供應鏈中扮演的角色

5G建設成為PCB成長的動能

 

假使電磁波的頻率越高,波長就越長,連帶地它的繞射能力也就越差,就如同衛星通訊及GPS導航一樣,對於傳輸方向有一定要求,因此,電信系統商就得興建更多的基地站來傳遞訊號,成本也就跟著水漲船高。

 

舉例來說,原本一個4G的基地台就能覆蓋的範圍,5G基地台就得裝設6-8個基地台才夠用。5G伴隨材料的升級,PCB產值增加4倍,而高頻材料產值更增加9-10倍,

 


5G應用PCB以背板、高速多層板、高頻微波板為主軸

 

  • 上游CCL(銅箔基版)及FCCL(軟性銅箔基版):

 

今年Q1營益率成長性以6213聯茂、2383台光電為優,法人報告指出聯茂與台光電今年每股由於有機會挑戰8元;而後者有機會今年重奪apple訂單。專注於軟板/天線的8039台虹,今年Q1已經一次性打消太陽能的損失,今年應該有機會逐季成長。

 

6274台燿專注於高速傳輸的領域在基地台與伺服器,在經歷去年的高速成長,今年股價表現較為疲乏,但不可忽略他今年在球閘陣列基板(BGA)的成長性可能,同時公司的產品皆站在產業趨勢的浪頭之上。

 

  • 下游PCB(印刷電路板):

 

今年股價表現以3037欣興、8046南電等ABF缺貨題材最好,其次是4958臻鼎在所有業務都成長的情況,以及最穩健的3044健鼎。表現較差的6269台郡則期待今年在MPI天線軟板、高通RF模組軟板,能成長抵抗衰退的可能,但可以追蹤的是台郡專注軟板領域的決心值得留意。

 

6153嘉聯益的營運轉機在於提供大陸華為跟OPPC在LCP的產能!分析師對此有四大疑慮:

  1. 新廠觀音廠裁員,至今能否量產?
  2. LCP天線原料掌握在日本廠商手上,6153拿的到料源?
  3. 去年大幅擴廠,但失掉訂單,未來公司資金營運的壓力?
  4. LCP至今公司的良率多少?

 

  • 國內相關供應鏈:

 

基地台:

CCL(銅箔基版)及FCCL(軟性銅箔基版):2383台光電、6213聯茂、6274台燿

PCB:5349先豐、2313華通

 

伺服器:

CCL及FCCL:6274台燿、6213聯茂、2383台光電

PCB:3044健鼎、5439高技

IC載板:3037欣興、8046南電、3189景碩

類載板:2313華通、3037欣興、4958臻鼎、3189景碩

 

MPI(聚醯亞胺)、LCP(液晶聚合物)天線:

CCL及FCCL:3645達邁、8039台虹

PCB:4958臻鼎、6269台郡、6153嘉聯益

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